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深度｜国务院837号令深度解读：我国首部对外投资行政法规 7月1日正式施行
2026-06-15 15:23来源：世贸企业咨询
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引言
2026年5月5日，国务院总理李强签署第837号国务院令，正式公布《国务院关于对外投资的规定》（业内简称“837号令”），文件明确自2026年7月1日起施行。这是我国首部在行政法规层面，对对外投资活动进行系统性规范的专门法规，结束了长期以来对外投资监管依赖部门规章、规则分散的局面，标志着我国对外投资“走出去”全面迈入法治化、规范化、体系化发展新阶段。
本文从立法背景、法规框架、核心变革、合规红线、处罚标准、实操应对等维度全面解读，帮助各类出海主体吃透新规、排查风险、提前做好合规布局。
深度｜国务院837号令深度解读：我国首部对外投资行政法规 7月1日正式施行
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一、立法背景：补齐制度短板，统筹发展与安全
（一）原有监管体系存在的问题
在837号令出台前，我国“引进来”领域已有《外商投资法》作为上位法律支撑，但“走出去”的对外投资领域长期缺少统一的高位阶行政法规。相关监管要求分散在发改委、商务部、国家外汇管理局等多个部门的规章与规范性文件中，存在监管标准不统一、办理流程衔接不畅、规则层级偏低等问题。
近年来，我国对外投资体量持续增长，投资形式愈发多元，叠加复杂的国际形势与地缘风险，原有分散式管理模式，已无法兼顾投资便利化、国家安全防护、投资者权益保护等多重需求，出台统一行政法规成为必然。
（二）新规制定核心目标
1. 健全法治体系：将多年对外投资监管实践与改革成果固化为行政法规，搭建对外投资基础性制度框架。
2. 统筹发展与安全：坚持总体国家安全观，在支持合法对外投资的同时，严守国家安全、产业安全、数据安全底线。
3. 优化政务服务：整合跨部门资源，简化办事流程，降低企业合规成本，提升对外投资便利度。
4. 强化权益保护：建立常态化海外权益保障机制，为出海主体应对境外歧视、投资壁垒提供制度支撑。
（三）法令基础信息
• 法令名称：《国务院关于对外投资的规定》
• 国务院令编号：第837号
• 审议通过：2026年4月17日，国务院第83次常务会议
• 公布日期：2026年5月5日
• 正式施行：2026年7月1日
• 适用对象：境内企业、其他组织、中国居民个人
二、整体框架与适用范围
（一）法规整体架构
《国务院关于对外投资的规定》全文共计32条，逻辑清晰地划分出基本原则、适用范围、管理体制、投资规范、服务保障、权益保护、法律责任七大板块，构建起“服务、管理、保护”三位一体的全链条监管体系。
（二）适用主体
1. 境内企业：在我国境内依法注册的各类法人企业、非法人企业。
2. 其他组织：事业单位、社会团体、民办非企业等合法组织。
3. 居民个人：具有中国居民身份的自然人（个人境外投资配套细则将由主管部门另行发布）。
（三）适用投资场景
法规所定义的对外投资，指境内投资者通过投入资产、股权、资金、提供融资担保等方式，直接或间接取得境外企业、资产的所有权、控制权、经营管理权及其他相关权益的行为。
• 常见形式：境外新设公司、跨境并购、股权投资、债权投资、境外不动产投资、项目建厂等。
• 补充说明：向香港、澳门、台湾地区的投资参照本规定执行；境外再投资、跨境金融类投资活动同样纳入监管范围。
（四）核心基本原则
1. 自主决策、自担风险：投资者依法享有对外投资经营自主权，政府不干预正常商业决策，投资风险由投资者自行承担。
2. 统筹安全与开放：在扩大对外开放、鼓励互利合作的前提下，严守国家安全底线。
3. 互利共赢：遵循国际通行规则，推动双边、多边投资合作，实现共同发展。
三、核心变革：四大亮点重塑对外投资规则
（一）统一统筹监管，打破部门壁垒
过往对外投资实行多部门分头管理：发改委负责项目核准与备案、商务部负责境外投资企业备案、外汇局负责跨境资金登记，流程繁琐、标准不一。
837号令明确由国务院统筹全国对外投资工作，建立跨部门协同工作机制，统一监管口径、优化办事流程，逐步实现协同办理、信息互通，大幅提升审批与备案效率。
（二）监管范围延伸，正式纳入居民个人
以往监管重心主要面向企业境外投资，居民个人境外投资长期缺少高位阶法规约束。本次837号令首次将居民个人完整纳入监管体系，明确个人开展境外投资同样需要遵守本规定及后续配套细则，补齐个人境外投资监管空白。
（三）强化公共服务，降低出海综合成本
法规专门设立章节明确服务保障职能，针对企业出海信息不对称、配套支持不足等痛点提出解决方案：
1. 各级政府整合外事、法律、财税、金融、知识产权等资源，提供一站式综合服务。
2. 省级以上政府免费向社会发布境外投资环境、法律法规、风险预警、国别政策等公共信息。
3. 鼓励律师、会计师、咨询等专业服务机构拓展跨境服务能力，为投资者提供专业支撑。
（四）法定权益保护机制，筑牢海外维权防线
新规以法条形式确立投资者海外合法权益保护体系，打通维权通道：
• 依托驻外外交机构，依法提供领事协助与权益保护；
• 针对境外不合理投资壁垒，可依法启动壁垒调查程序；
• 衔接《反外国制裁法》，对境外歧视性措施可依法实施反制与对等措施，全方位保障境内投资者合法权益。
四、合规红线：明确禁止行为，严守监管底线
（一）五大严禁行为
所有对外投资主体必须严格遵守以下禁令，任何情形均不得触碰：
1. 不得危害国家主权、安全和发展利益，严禁开展有损国家安全、产业安全的境外投资活动。
2. 不得违规处置管制物项，严禁违规出口、变相转移国家限制/禁止出口的货物、技术、服务、数据等。
3. 不得无证开展投资，未依法完成核准、备案等手续，不得擅自启动对外投资项目。
4. 不得提交虚假材料，严禁以虚构项目、伪造资料、隐瞒真实情况等方式骗取审批、备案文件。
5. 不得采用不正当手段，禁止通过行贿、欺诈等违法方式获取相关审批或备案资质。
（二）主要违规情形与处罚标准
| 违规行为 | 对应处罚措施 |
|---|---|
| 未办理核准、备案擅自开展对外投资 | 责令改正，没收违法所得，并处投资额1‰—5‰罚款；拒不改正的，责令停止投资，并处投资额5—10罚款，对直接负责人处以2万—5万元罚款 |
| 提交虚假材料、虚构项目骗取备案/核准 | 撤销相关备案、核准文件，没收违法所得，并处投资额1‰—5‰罚款；3年内不再受理其对外投资备案、核准申请 |
| 以贿赂、欺骗等不正当手段获取审批文件 | 撤销相关文件，没收违法所得并处罚款；已完成投资的加重处罚，3年内禁止开展对外投资活动 |
| 投资行为危害国家安全 | 没收全部违法所得，责令终止投资活动；涉嫌犯罪的，依法追究刑事责任 |
五、实操应对：新规落地前三大准备工作
（一）全面自查存量境外投资项目
针对企业已落地、正在运营的境外投资项目，开展全维度合规自查：逐一核对项目备案、核准、外汇登记等手续是否齐全，投资领域、资金流向、技术输出是否符合新规要求。存在手续缺失的项目，务必在7月1日新规正式施行前完成补正。
（二）规范新增对外投资全流程
1. 事前尽调：开展境外投资前，充分调研东道国政策、法律、地缘风险，规避敏感领域与高风险区域。
2. 依规办理手续：严格按照新规及配套细则，依次完成项目核准/备案、企业备案、外汇登记等法定流程，保证全部资料真实、完整。
3. 资金合规管理：确保跨境资金来源合法、汇出路径合规，坚决杜绝违规换汇、异常资金跨境流动等行为。
4. 资料归档留存：投资协议、审批文件、财务凭证、物流单据等全套资料，至少留存5年，以备监管核查。
（三）搭建内部风险与权益管理体系
企业需建立常态化境外投资风险预警机制，实时跟踪国际形势、东道国政策变动。同时熟悉新规赋予的权益保护渠道，遭遇境外不公平待遇、投资壁垒时，依法借助官方服务与维权机制应对。建议联合跨境律所、财税机构，完善内部合规管理制度。
结语
国务院837号令的出台，是我国对外投资领域法治建设的重要里程碑。一方面以行政法规形式稳定规则预期、简化办事流程，为市场主体“走出去”保驾护航；另一方面清晰划定合规红线、压实主体责任，实现“放得开、管得住、护得好”。
距离2026年7月1日正式施行已进入倒计时，各类对外投资企业、机构及个人需高度重视，抓紧完成项目自查、流程梳理与制度优化，在坚守合规底线的前提下，把握高水平对外开放带来的新机遇。
后续国家发改委、商务部等部门还将陆续出台配套实施细则、个人境外投资管理办法等文件，建议大家持续关注中国政府网、各主管部委官方平台发布的公告，及时调整投资与合规策略，让海外投资行稳、致远。
免责声明：本文仅为信息性介绍，不构成任何税务或法律建议。
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